国内不锈钢行业迎来政策与市场的双重变革。1月1日起实施的不锈钢全税号产品出口“持证出海”新规正式落地，叠加印尼镍矿配额缩减引发的原料成本上涨，推动不锈钢期货与现货市场同步走强，行业正加速告别低价竞争的规模扩张模式，迈入以合规、低碳、高端化为核心的高质量发展新阶段。

    政策洗牌成为行业转型的“加速器”。据了解，此次出口新规覆盖所有不锈钢税则号产品，彻底终结了此前存在的“买单出口”乱象，为年出口规模近500万吨的不锈钢外贸市场划定合规红线。鹏业控股外贸事业部负责人表示，这并非简单的政策调整，而是500万吨级出口市场的大洗牌，将直接推高低端产品合规成本，加速中小产能出清。数据显示，2025年我国钢铁出口量创历史新高，但均价同比下跌10%，低价走量模式已引发50余起贸易摩擦，欧盟更明确2026年将征收25%统一关税。在此背景下，提前完成超低排放改造、具备完整国际认证资质的企业抢占先发优势，太钢、鹏业控股等企业因完成欧盟PED、美国ASME等国际认证及绿色低碳体系审核，成为政策调整的直接受益主体。

   政策扰动叠加原料供应变化，推动不锈钢价格开年走强。上海期货交易所数据显示，截至1月12日，不锈钢主连合约（SSZL2）当日收盘价为13855元/吨，较1月初的13075元/吨累计上涨近6%，期间最高价触及13965元/吨。现货市场同样呈现“淡季不淡”态势，304不锈钢板等标杆产品价格同步上扬，贸易商出现惜售封盘现象。价格上涨的核心驱动力来自原料端的强势支撑，印尼计划将2026年镍矿石产量配额缩减至2.5亿吨，较2025年降幅显著，推动伦镍价格突破18760美元/吨，沪镍期货主力合约一度涨停。叠加菲律宾矿区雨季供应缩减、淡水河谷印尼公司暂停镍矿开采等因素，镍价上涨形成坚实的成本支撑，带动铬铁、不锈钢废料等原料价格同步坚挺。

    市场需求分化与产业升级趋势愈发清晰。从全球需求端看，区域分化特征显著：北美市场受益于1.2万亿美元基础设施投资法案，页岩气开发与炼化产业升级将带动约28万吨不锈钢无缝管需求；欧洲市场聚焦绿色能源转型，对高耐蚀、低碳排放管材需求稳定；“一带一路”沿线国家成为增量主力，东盟、中东市场2024年增速已超13%，沙特“2030愿景”、印尼新首都建设等项目对中大口径高承压无缝管需求旺盛。与此同时，国内下游需求结构同步升级，新能源、核电、氢能储运等新兴领域成为增长核心引擎，2026年新开工核电机组将带动核电用S31254超级奥氏体不锈钢管国产化率进一步提升，氢能专用管需求预计突破5000吨且保持20%高增长。

    行业专家指出，2026年将是不锈钢行业的“淘汰赛年”。政策洗牌、需求分化与技术升级将加速行业格局优化，CR10集中度有望提升至62.3%。面对欧盟碳边境调节机制（CBAM）等国际绿色壁垒，低碳已成为不锈钢出口的“通关文牒”，头部企业通过绿电采购、碳足迹追踪等举措构建竞争优势。未来，企业唯有摒弃“规模情结”，聚焦高端化、差异化、全球化路径，方能在全球价值链重构中站稳脚跟，推动中国不锈钢产业从“制造输出”向“标准输出”跨越。